Sau những thông tin bị rò rỉ về các cuộc đàm phán hợp nhất, Potash Corp và Agrium đã thông báo thỏa thuận mà họ cho là sẽ tiết kiệm được chi phí 500 triệu USD/năm, trong vòng 2 năm sát nhập.

Công ty sau hợp nhất sẽ kiểm soát khoảng 2/3 công suất sản xuất phân kali của Bắc Mỹ, cũng như chiếm tỷ trọng lớn trong tổng công suất sản xuất phân lân và phân đạm. Hai công ty có doanh thu hợp nhất đạt 20,6 tỷ USD trong năm 2016.

Kế hoạch tăng trưởng

Trong một thông cáo, Potash Corp nhấn mạnh cơ hội tăng trưởng sáng lạn trong ngành phân bón: “Các khoản đầu tư vào các nhà máy mới, chi phí thấp đã hoàn tất, đặc biệt là trong sản xuất phân kali, sẽ cải thiện chi phí vận hành của công ty mới, cùng với khả năng phản ứng tốt hơn với nhu cầu tăng.”

“Tiếp tục tăng cường mảng kinh doanh bán lẻ sẽ là một ưu tiên, bao gồm các mở các cửa hàng mới và cải tiến sản phẩm, dịch vụ để phục vụ nông dân tốt hơn.”

Sát nhập dọc

Động thái này sẽ mang lại cho Potash Corp cơ hội tiếp cận mạng lưới bán lẻ rộng lớn của Agrium theo hướng chuỗi cung ứng hợp nhất theo chiều dọc lần đầu tiên.

Potash Corp không bán sản phẩm trực tiếp cho nông dân mà bán lại cho các nhà cung ứng của hãng trên thị trường bán buôn.

Agrium cũng sẽ có tính liên kết dọc mạnh hơn, chủ yếu bán sản phẩm thông qua các doanh nghiệp bán lẻ tại cả khu vực Bắc Mỹ và nước ngoài.

Hầu hết doanh thu của Agrium đến từ bán lẻ phân kali, cũng như bán hạt giống và các sản phẩm phân bón khác.

Cổ phiếu của cả hai coogn ty đều tăng từ thương vụ này, cho thấy các nhà đầu tư đang ủng hộ cho các kế hoạch đầu tư.

Vị thế tương đương

Thương vụ này có cấu trúc của một vụ sát nhập ngang bằng, sẽ mang lại cho các cổ đông của Potash Corp 52% cổ phần công ty mới, tương đương với cổ phần của các cổ đông Agrium.

Theo các điều khoản hợp nhất, mỗi cổ phiếu của Potash sẽ được đổi tương đương 0,4 cổ phiếu thường của công ty mới, trong khi mỗi cổ phiếu của Agrium sẽ được hoán đổi tương đương 2,23 cổ phiếu của công ty mới.

Một tuyên bố chung từ hai công ty cho biết thương vụ này được kỳ vọng sẽ hoàn tất vào giữa năm 2017, hiện còn chờ phê chuẩn từ luật và cổ đông.

Jochen Tilk, chủ tịch kiêm CEO của Potash Corp, sẽ đảm nhiệm vị trí chủ tịch điều hành của công ty mới, trong khi CEO của Agrium Chuck Magro sẽ là CEO của công ty mới. Hội đồng mới của các giám đốc sẽ bao gồm số lượng bằng nhau từ các hội đồng của cả hai công ty.

CanPotex kiểm soát tình hình

Cả PotashCorp và Agrium đều xuất khẩu bán buôn phân kali thông qua công ty marketing CanPotex.

Nguồn cung hợp nhất từ PotashCorp và Agrium sẽ chiếm phần lớn nguồn hàng cung ứng của CanPotex, khiến Mosaic của Mỹ trở thành đối tác kém trọng lượng hơn trong nguồn cung.

Vụ hợp nhất này sẽ là đối tượng của hoạt động chống độc quyền từ cả các hội đồng tại Canada lẫn Mỹ.

Theo Agrimoney